Selic Em Queda: Melhor Investimento É A Poupança !!! ?

Tempo de leitura: 7 minutos

Há  tempos a poupança tem sido considerada um dos piores investimentos em termos de retorno financeiro. Quem não aproveitou as altas taxas de juros perdeu a oportunidade de obter ganhos reais (descontada a inflação)  significativos.. A poupança em vários meses, sequer corrigiu a inflação, e isso significa perda do poder de compra.

 

O COPOM – Comitê de Política Monetária, vem reduzindo a taxa Selic consecutivamente. Na última reunião dia 11 de abril  essa taxa foi alterada de 12,25% para 11,25% ao ano. Para a próxima reunião a ser realizada dia 30 de maio, o mercado de maneira geral aposta numa queda de mais um ponto. A expectativa é que até o final deste ano a taxa esteja em 8,5%.

 

Mas com a queda na taxa Selic a rentabilidade da poupança fica melhor?

Sim, essa queda pode melhorar o retorno da poupança em relação a alguns  investimentos de renda fixa como por exemplo, os fundos DI.  Esse tipo de fundo é bem popular , pois rende diariamente, é conservador e de fácil aplicação.

 

E como é definida a rentabilidade da poupança?

A remuneração da poupança é de 0,5% ao mês ou 6,17% ao ano, mais a variação da Taxa Referencial – TR (que serve de base para vários investimentos).

Ou para o caso da Selic atingir 8,5% ao ano ou menos, a poupança renderá 70% da Selic mais TR.

 

Continue lendo para entender

Foi em maio de 2012 que o governo alterou o modelo de rentabilidade da poupança, criando um “gatilho” para o caso da  Selic chegar a 8,5% ou menos.

Em termos de taxa, naquela época vivíamos situação parecida com a de hoje, onde a Selic teve trajetória de queda passando de 11% no final de 2011  chegando a 7,25% no final de 2012. O rendimento da poupança podia superar os fundos de renda fixa DI.  Só que estes continuaram a cobrar altas taxas de administração (que remunera os gestores,  pagam custos, enfim o ganho do Banco).

Uma poupança rendendo 6,17% ao ano + TR  livre de imposto de renda, bateria facilmente os fundos DI com suas altas taxas de administração e IR sobre os rendimentos.

Alguns bancos até reduziram os valores mínimos para acesso aos fundos com menores taxas. Contudo, continuavam com altos ganhos na minha opinião injustificados, já que esse tipo de fundo demanda pouco “trabalho” dos gestores, ainda mais quando se tem declínio de taxa Selic. Imagine uma Selic a 7,25% e um fundo com taxa de 4% . O rendimento bruto para o investidor seria menor do que o da instituição.

 

Infelizmente a maioria dos investidores na época se manteve inerte. Os bancos continuaram a captar investimentos cobrando altas taxas nos fundos DI de varejo.

A falta de interesse na  Educação Financeira, faz com que  se procure sempre o jeito mais fácil. E o mais fácil é não fazer nada…”deixa como está pra ver como é que fica.. isso é muito complicado” !

 

E como funcionam os fundos de Renda Fixa DI?

Os fundos DI aplicam a maior parte dos recursos em Títulos do Governo indexados (que rendem) à Selic ou títulos indexados ao CDI (taxa que acompanha a Selic). Basicamente eles aplicam nos Títulos do Tesouro SELIC.

A maioria dos fundos DI tem liquidez diária, ou seja, você pode resgatar a qualquer momento, mesmo valores parciais. Diferente da poupança onde os recursos devem ficar por trinta dias para ter remuneração.

Os Fundos DI tem Imposto de Renda sobre o rendimento e também IOF regressivo se resgatados até o 30º dia.

 

TABELA IR FUNDOS
Prazo Alíquota IR
Resgate em até 6 meses 22,50%
Resgate entre 6 meses e 1 ano 20,00%
Resgate entre 1 ano e 2 anos 17,50%
Resgate acima de 2 anos 15,00%

 

As taxas de administração podem chegar em algumas instituições a absurdos 4% ao ano. Essas taxas variam em função do valor mínimo inicial exigido para aplicação.

 

Afinal Em Quais Cenários a Poupança é Melhor?

Fiz algumas simulações comparando Fundos DI versus Poupança, e resumi  de maneira a simplificar o entendimento em 03 cenários:

  1. Selic a 11,25% e o rendimento da poupança de 0,5031% relativo ao período de  11/04 a 11/05
  2. Selic a 10,25% , com rendimento para poupança igual a abril – 05031%
  3. Selic a 8,5% com rendimento para poupança em 0,4775% considerando somente 70% da Selic , sem considerar TR devido a dificuldade de estimativa.

As simulações levam em consideração taxas de administração ao ano de 0,5%, 1% , 2%, 2,5% e 3%. Considera também o impacto da tabela do Imposto de Renda regressivo em caso de resgate.

 

 

Cenário 1

Neste cenário com rendimento mensal para poupança  em 0,5031%, todos os fundos DI com taxa de administração até 3% superam a rentabilidade da poupança.

Rendimento Mensal Líquido Fundo –     SELIC a 11,25% Poupança mes 0,5031%
Taxa de Administração do Fundo – ao ano
0,50% 1,00% 2,00% 2,50% 3,00%
Prazo de Resgate rentabilidade % Mês
Até 6 meses 0,66% 0,63% 0,56% 0,53% 0,50%
Entre 6 meses e 1 ano 0,68% 0,65% 0,58% 0,55% 0,51%
Entre 1 ano e 2 anos 0,70% 0,67% 0,60% 0,56% 0,53%
Acima de 2 anos 0,72% 0,69% 0,62% 0,58% 0,55%

 

Cenário 2

Considerando rendimento da poupança igual ao de abril 0,5031% , todos os fundos com taxa de administração de 2% ou menos superam a poupança.  As  aplicações acima de 2 anos também teriam rendimento superior mesmo com taxa de administração de 2,5%.

Rendimento Mensal Líquido Fundo –     SELIC a 10,25% Poupança mes 0,5031%
Taxa de Administração do Fundo – ao ano
0,50% 1,00% 2,00% 2,50% 3,00%
Prazo de Resgate rentabilidade % Mês
Até 6 meses 0,60% 0,57% 0,50% 0,47% 0,44%
Entre 6 meses e 1 ano 0,62% 0,59% 0,52% 0,49% 0,45%
Entre 1 ano e 2 anos 0,64% 0,60% 0,54% 0,50% 0,47%
Acima de 2 anos 0,66% 0,62% 0,55% 0,52% 0,48%

 

Cenário 3

Este é o cenário onde é acionado o critério para que a poupança passe a render 70% do CDI + TR. A TR tem um cálculo complexo, sendo difícil fazer estimativa. Assim, usamos para correção da poupança 0,4775% (70% do DCI).  Neste cenário, somente fundos com taxa de administração com 1% ou menos renderiam acima da poupança.

Rendimento Mensal Líquido Fundo –     SELIC a 8,5% ao ano Poupança mes 0,4775%
Taxa de Administração do Fundo – ao ano
0,50% 1,00% 2,00% 2,50% 3,00%
Prazo de Resgate rentabilidade fdo. % Mês
Até 6 meses 0,50% 0,46% 0,40% 0,37% 0,34%
Entre 6 meses e 1 ano 0,51% 0,48% 0,41% 0,38% 0,35%
Entre 1 ano e 2 anos 0,53% 0,49% 0,43% 0,39% 0,36%
Acima de 2 anos 0,54% 0,51% 0,44% 0,40% 0,37%

Fonte Poupança/Selic/CDI/TR

https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/exibirFormCorrecaoValores.do?method=exibirFormCorrecaoValores&aba=1

 

 

 Conclusão: 

A queda na taxa de juros,  melhora o retorno das cadernetas de poupança comparado a fundos de Renda Fixa DI na maioria dos cenários analisados.

De maneira geral quanto menor o prazo de investimento, menor a vantagem do Fundo DI,  já que a alíquota de IR é mais alta para prazos menores.

Se as previsões de Selic a 8,5% no final do ano se concretizarem, os fundos DI só ganharão da poupança se  cobrarem taxas de administração em torno de 1% a.a ou menos.

Fica claro que quanto menor a Selic, mais   a poupança  fica interessante. Sendo assim,  não será estranho se a remuneração da poupança sofrer novas alterações como aconteceu no passado.

É importante se informar, fazer planejamento para uso dos recursos. Mesmo a partir de pequeno volume é possível diversificar as aplicações. Se você tem um horizonte de investimentos pode melhorar muito a rentabilidade.

O melhor investimento é aquele que é adequado  às suas necessidades. Mas sem planejamento você não vai a lugar algum. Aliás nem saberá para onde está indo…

Existem muitas outras possibilidades de se obter taxas melhores em investimentos indexados ao CDI, como LCI – Letra de Crédito Imobiliário, LCA – Letras de Crédito Agrícola, CDB – Certificados de Depósito Bancário, ou Tesouro Direto Selic. Existem Corretoras que não cobram taxas para tais investimentos. Mas para sair do estado de inércia e deixar de ser um “pato”, você  tem que fazer a lição de casa.

A Educação Financeira é o melhor caminho  para a sua liberdade financeira.

 

Fique Bem!

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